Согласно пересмотренному контракту, полный пакет акций ПАО «Вымпелком» (сотовый оператор «Билайн») будет передан ОАО «Коперник-инвест 3». Эта компания находится под контролем генерального директора «Вымпелкома» Александра Торбахова и четырех его коллег из числа высшего руководства. Нынешний собственник актива не получит права на выкуп позиции.
Реализация контракта произойдет без привлечения наличных денежных средств. «Вымпелком» осуществит выкуп еврооблигаций, выпущенных Veon, и выдаст вместо них собственные облигации с увеличенным периодом до погашения для их текущих держателей. Рыночная оценка «Вымпелкома» составляет 370 млрд руб., его финансовый долг равен 240 млрд руб. После завершения контракта задолженность «Вымпелкома» вырастет, соотношение долга к EBITDA достигнет 3,5.
Для телекоммуникационной отрасли приемлемый уровень долга к EBITDA находится в диапазоне 2-3. Поскольку «Вымпелком» работает с высокой маржой, он сможет обслуживать увеличенный долг, но возможности по распределению прибыли среди акционеров сократятся. Новые владельцы принимают на себя долговые риски. Обеспечение непрерывности управления имело стратегическое значение для холдинга, поэтому имущество передано руководящей команде.
Официальные представители «Билайна» отрицали информацию о завершении контракта, указав, что она ошибочна и содержит неверные показатели.
Veon была учреждена российским предпринимателем Дмитрием Зиминым. Юридическая регистрация компании осуществлена на Бермудах, центральный офис размещен в Нидерландах. В портфеле холдинга находятся компании в Азиатском регионе, Африке и постсоветском пространстве. В начале ноября 2022 г. компания объявила о намерении отчуждить российское подразделение. Руководство «Вымпелкома» пояснило, что присутствие в структуре собственников иностранной компании из враждебного государства создавало препятствия на уровне регуляции и ослабляло позицию компании относительно основных конкурентов.
Инвестиционная комиссия при Правительстве РФ дала согласие на отчуждение «Вымпелкома» российскому менеджменту с требованием, чтобы приобретатели скупили минимум 90% облигаций, которые выпустила материнская структура Veon для российских кредиторов.
Оставить комментарий