Повышение ключевой ставки Центральным банком привело к тому, что представители микро-, малого и среднего предпринимательства начали испытывать серьёзные трудности с получением платежей от крупных деловых партнёров. При этом финансовые учреждения, адвокатские конторы и цифровые платформы по-разному оценивают как саму масштабность явления, так и его последствия для бизнеса.
Александр Киселев, возглавляющий корпоративное направление «ББР Банка», полагает, что глобального увеличения задолженности перед субъектами МСП не наблюдается. По его мнению, продолжительные отсрочки расчётов наносят ущерб имиджу крупных заказчиков, что побуждает их соблюдать дисциплину в платежах. Вместе с тем они вполне способны придерживаться сроков, установленных в контрактах.
«Крупные предприятия могут попридерживать оплаты в рамках договора, но вызвано это может быть не столько желанием заработать на процентах, сколько ограничениями собственной ликвидности, так как в конце IV кв. 2024 — начале I кв. 2025 года наблюдалось сокращение корпоративного кредитования со стороны крупных банков. Плюс в конце марта необходимо было платить налог на прибыль организаций и платеж по НДС», — считает Александр Киселев.
Евгений Родионов, соучредитель и руководитель финтех-платформы ROWI, придерживается иной позиции. Он согласен, что для крупных организаций задержки расчётов перед поставщиками могут являться элементом тактики управления оборотным капиталом. Однако для МСП подобная практика требует дополнительных финансовых решений, дабы избежать привлечения дорогостоящих кредитов для покрытия кассовых разрывов.
«Для МСП проблемой может стать недостаток доступа к инструментам, которые помогают эффективно управлять дебиторской задолженностью и закрывать кассовые разрывы (например, факторинг, кредитование и т. п.). При этом, если компания имеет доступ к этим инструментам и может правильно их использовать, рост дебиторской задолженности может стать возможностью для расширения объемов и выхода на новые рынки сбыта», — указывает Евгений Родионов.
Екатерина Цибизова, управляющий партнер юридической фирмы «Цибизова и партнеры» и участница Палаты налоговых консультантов, подчёркивает необходимость комплексного подхода к анализу ситуации. Она указывает, что глобальная нестабильность в мировой экономике порождает угрозу банкротств компаний МСП-сегмента. Дополнительное давление оказывает расширение налогового бремени.
«ИП и юрлица, работающие по упрощенке и имеющие оборот более 60 миллионов рублей, в 2025 году будут обязаны платить НДС. Налог на прибыль для компаний на ОСНО увеличится с 20% до 25%. Это окажет влияние на итоговую сумму налоговых обязательств.
Цены поднимутся, спрос снизится, потребители начнут переходить на более выгодные варианты. Ставка останется на высоком уровне, кредиты — дорогими. Проблему усугубит волна банкротств среди контрагентов. Неминуемо возрастут задолженности, возникнут кадровые трудности. Кроме того, вступит в силу прогрессивная система НДФЛ. Высокооплачиваемые сотрудники попытаются переложить налоговое бремя на работодателя, что приведёт к удорожанию фонда оплаты труда», — прогнозирует Цибизова.
Евгения Шеншина, руководитель компании «ТНЕДЕНЬГИ.РУ», рисует более пессимистичный сценарий развития ситуации с ростом задолженности. По её оценке, неплатежи крупных игроков создают риски для финансовой стабильности всей цепи поставщиков.
«Дело не в дорогих деньгах, а в цепочках «мне не заплатили — я не заплатил», которые упираются либо в госконтракты, либо в банкротство, либо в суды», — рассказывает Шеншина.
Николай Соловьев, основатель и генеральный директор логистической компании Any Roads, предупреждает, что даже незначительные просрочки могут привести к краху бизнеса, поскольку МСП критически зависит от непрерывного потока денежных средств.
«МСП живет за счет регулярного и стабильного денежного потока. У многих нет возможности долго ждать оплаты: кассовый разрыв возникает быстро, а закрыть его — не так просто.
Задержка расчётов может помешать фирме выполнить текущие платежные обязательства. Это вынуждает компанию брать срочные дорогостоящие займы, урезать издержки, приостанавливать рост. В худшем случае приводит к закрытию. Даже скромная сумма просроченной дебиторки создаёт серьёзные трудности, когда у компании небольшой оборот, а траты идут каждый день», — предупреждает Соловьев.
Эксперты предлагают разные подходы к решению проблемы неплатежей. Одни утверждают, что факторинг — наиболее распространённый способ — уже активно применяют компании, имеющие к нему доступ. Другие сравнивают этот метод с микрокредитованием для физлиц — невозможность ждать расчётов от партнёров долгое время увеличивает затраты. Для предприятий с узкой маржой факторинг становится особенно неэффективным, отмечает Соловьев.
По сведениям Ассоциации факторинговых компаний, портфель услуг в первом квартале 2025 года упал на 17,8%. Однако Киселев напоминает, что сезонность играет значительную роль — начало года обычно сопровождается сокращением портфелей. Годовые итоги АФК за 2024 показывают рост интереса к факторингу. Объём рынка в сегменте МСП превысил 184 млрд рублей.
Оставить комментарий